過去10年中，造城運動的熱浪在中國大地上此起彼伏，數(shù)以百萬計的高樓大廈，一夜間拔地而起。中國驚人的、規(guī)?？涨暗某擎?zhèn)化進程，除了造就中國速度、中國城市新景觀外，也迅速托舉起中國混凝土設(shè)備行業(yè)的發(fā)展。

短短十年左右，中國不僅躍升為混凝土設(shè)備年銷量、保有量世界第一的國家，更誕生了全球領(lǐng)軍的混凝土設(shè)備制造商。目前徐工、中聯(lián)、三一三家企業(yè)占據(jù)了 全球混凝土設(shè)備市場90%以上的份額。在中國混凝土設(shè)備市場最紅火的2012年，全年各類混凝土設(shè)備銷量超過7萬臺，銷售收入約為1000億元人民幣。 2013年，在混凝土泵車銷量大幅下滑的情況下，混凝土攪拌站銷量依然與2012年持平。

長期而巨大的市場牽引力，為中國兩家混凝土設(shè)備制造商——中聯(lián)重科與三一重工帶來了年均50%的營業(yè)收入增速，以及超過30%的平均利潤率。

但這一規(guī)模、收入、利潤甚是誘人的業(yè)務(wù)板塊，近兩年卻面臨著持續(xù)下行的壓力。2014年，中國混凝土泵車銷量比最高時下挫50%以上。有業(yè)內(nèi)人士預(yù) 測：未來，中國混凝土泵車年銷量可能會穩(wěn)定在4000-5000臺，包括混凝土攪拌車、拖泵等各類傳統(tǒng)產(chǎn)品在內(nèi)的混凝土設(shè)備總需求也僅為300億元人民 幣，雖然相對于中國以外地區(qū)約合人民幣120億元的市場規(guī)模而言，這個數(shù)字依然可觀，但從中國市場角度看，這種可以成為斷崖式的下跌，對企業(yè)的影響無疑是 巨大的，要知道2014年，僅中聯(lián)重科和三一重工兩家的混凝土設(shè)備銷售額合計就已接近270億元。

迅速收縮的市場需求，讓目前而言依然高度依賴混凝土設(shè)備業(yè)務(wù)的兩家企業(yè)——中聯(lián)重科和三一重工之間的競爭愈發(fā)激烈。如果“中國混凝土設(shè)備市場封頂于300億元規(guī)?！钡念A(yù)測被坐實，兩家都在“沖頂全球工程機械產(chǎn)業(yè)”的制造商，未來發(fā)展無疑將面臨巨大的挑戰(zhàn)。

 表1 2010-2014年三一重工混凝土設(shè)備板塊業(yè)績變化（單位：億元）

 表2 2010-2014年中聯(lián)重科混凝土板設(shè)備塊業(yè)績變化（單位：億元）

下游的“痛點”

1、商品混凝土市場飽和性外溢，需求結(jié)構(gòu)生變

商品混凝土使用量是混凝土機械銷量增長的最大動力。通過商品混凝土行業(yè)需求變化，能夠更為直觀的看到混凝土設(shè)備行業(yè)未來的發(fā)展趨勢。

北京作為中國房地產(chǎn)和基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的重點區(qū)域，也是國內(nèi)商混率最高的城市之一。2011年，其商品混凝土產(chǎn)量首次突破6000萬m3大關(guān)后，便一直 裹足不前。來自行業(yè)協(xié)會的預(yù)測是：已經(jīng)步入成熟期的北京混凝土市場，在未來5年內(nèi)，實際年產(chǎn)量都將維持在6000萬m3/年的水平線上，為當(dāng)前設(shè)計產(chǎn)能的 43%。目前，北京的商混率已經(jīng)達(dá)到發(fā)達(dá)國家的80%水平，上行空間極為有限。在商品混凝土難以逾越的“區(qū)域性”的背后，類似于北京的一批中心城市，商品 混凝土市場均已出現(xiàn)飽和。

由于市場規(guī)模見頂，2012年以后北京市混凝土攪拌站的數(shù)量也不斷減少，目前已從最多時的186個減少至135個。與此同時，市場集中度也在不斷攀 升，年產(chǎn)能100萬m3以上的企業(yè)從最初的不足5家，增至11家，且還有遞增的趨勢。而年產(chǎn)能達(dá)40萬m3的企業(yè)已多達(dá)45家，占北京商品混凝土總產(chǎn)量的 62%。一系列整合下，短期內(nèi)新設(shè)備銷量受抑在所難免。

市場收窄使設(shè)備使用率空前降低。有從業(yè)人士表示，以當(dāng)前北京混凝土年產(chǎn)量測算，需要泵車泵送的僅占1/3左右，而現(xiàn)在整個北京擁有泵車1000余 輛，平均每輛泵車的年泵送量已由2010年的6.4萬m3/年，下降至2014年的不足3萬m3。這意味著，過去僅需1-2年就能回本的混凝土泵車，現(xiàn)在 需要4年以上才能收回成本，而混凝土泵車的實際使用年限不過5-6年。

北京之外，包括天津、上海在內(nèi)的大城市，也在重復(fù)著這樣的現(xiàn)實。

隨著混凝土生產(chǎn)企業(yè)的整合，大公司出于成本、盈利、管理等方面的考慮，正越來越多地采用“兩頭在里，中間在外”的經(jīng)營模式，即混凝土生產(chǎn)、質(zhì)量把控 （攪拌站），以及泵送施工（泵車）由自己經(jīng)營，而將難以形成規(guī)模效應(yīng)，又要受成本、安全等諸多不確定因素影響的物流環(huán)節(jié)，外包給專業(yè)化公司。第三方物流的 興起，使混凝土泵車和攪拌車產(chǎn)品的用戶結(jié)構(gòu)發(fā)生了變化——租賃用戶比例不斷上升，“泵、站、車”一體化用戶占比下降。

2、放量銷售沖擊終端

購買對象變動、市場需求減少等，使習(xí)慣了快速擴張的混凝土設(shè)備制造商開始采用更加激進 的銷售模式，而正是這種“源自制造商層面的拉動”，讓2011和2012年兩年，行業(yè)整體銷量虛高近30%。這些帶來的直接后果是：一臺在10年前售價還 為380萬元的37米泵車，在人工、原材料成本皆大幅上漲的今天，其售價卻降到了190萬左右。

一位經(jīng)銷商曾略帶調(diào)侃地表示，“過去3年，中國企業(yè)已經(jīng)把未來20年的混凝土泵車都集中賣完了，接下來5年就算中國市場一臺泵車也不賣，市場上的泵 車也能夠滿足現(xiàn)有工程的需要?！痹谶@位代理商對已售設(shè)備泵送量和開機小時數(shù)的監(jiān)測中，其代理品牌的泵車開工率已跌至30%，而這30%開工的設(shè)備中，每天 工作小時數(shù)也僅有3小時。

按照瑞銀證券的測算，從2013-2014年，中國混凝土泵車開機小時數(shù)一直呈環(huán)比負(fù)增長這一點判斷，2012年透支的市場需求至今仍未被充分消 化，未來兩年中國混凝土泵車的銷量不容樂觀。與已經(jīng)開始筑底的土方行業(yè)相比，仍處于消化社會存量階段的混凝土機械，調(diào)整才剛剛開始。

銷量不斷擴大、保有量高漲的背后，凸顯了中國企業(yè)缺乏從后市場中獲取足以支撐自身增長的利潤的能力，只能繼續(xù)在新設(shè)備銷售上不斷押注的困境。

這樣的困境，還與過去幾年里，制造商們的發(fā)展策略密不可分。在混凝土設(shè)備行業(yè)擴張速度最快的幾年中，三一重工的投資性現(xiàn)金流出一直保持高位。另一混 凝土機械巨頭中聯(lián)重科，過去數(shù)年間也多次向有關(guān)銀行申請授信及融資業(yè)務(wù)，以資本支撐擴大市場份額。在2011年的高峰時期，中聯(lián)重科當(dāng)年收入中60%比例 來自于分期付款、銀行按揭及融資租賃的信用銷售，而多數(shù)業(yè)內(nèi)人士曾估算其中融資租賃占比可能高達(dá)40%。

文章來源：鐵甲工程機械網(wǎng)